데일리 판타지 스포츠 회사들의 뉴저지에서의 초기 성공은 인상적입니다,
모건 스탠리는 팬듀얼의 초기 KPI(주요 성과 지표)가 매우 인상적이라고 생각했습니다. 고객들은 PPB(Paddy Power Betfair)의 다른 시장에 비해 두 배나 끈적끈적한 상태이며, 초기 코호트에 대한 12개월(기여금) 상환액은 이미 긍정적인 순 기여(6개월 후 수익 회수)를 하고 있습니다. 이는 팬듀얼과 드래프트킹스가 이미 가장 가치 있는 고객을 확보했을 가능성을 시사합니다. 카지노에 더 많이 진출할 수 있는 교차 판매 기회도 매우 유망해 보입니다. 여러 사업자(온그라운드, 온라인, 미디어 회사 포함)가 베팅 고객의 일반적인 집착에 대해 이야기했습니다. 가입 마찰로 인해 베팅업체당 계정 수가 유럽보다 낮아질 수 있습니다.
그러나 향후 6~12개월 동안 이 논문은 세 가지 방식으로 테스트될 것입니다:
- 모건 스탠리는 상당수의 1단계 사업자들이 뉴저지에서 시장 점유율 역학과 현재 고객 충성도 및 가치 지표를 테스트하기 위해 램프(WMH, GVC/MGM, TSG) 또는 운영을 시작할 것으로 예상하고 있습니다(Bet365, Kindred Group). 모건 스탠리는 미디어 거래(TSG와 WMH가 유력한 후보로 간주됨)를 잠재적으로 중요한 방해 요인으로 보고 있습니다. ESPN은 일반적으로 스포츠 베팅과 관련된 관심이 제한적인 것으로 간주되며, 따라서 모건 스탠리는 CMCSA/NBC, FOX, CBS와의 파트너십을 가장 큰 규모의 상품으로 보고 있습니다.
- 새로운 실질적인 국가의 개방은 데일리 판타지 스포츠(DFS) 운영자의 국가 브랜드 이점(기존 고객 기반, 높은 브랜드 인지도, 네트워크 이점)을 처음부터 더 치열한 경쟁 환경에서 테스트할 수 있는 시험 사례를 제시할 것입니다.
- 구글이 온라인 도박 브랜드가 광고 비용을 지불하도록 허용하면 고객 확보 역학이 변화할 수 있습니다. 이 모든 상황에서도 DFS 브랜드의 스포츠 베팅 시장 점유율이 계속해서 커질 수 있다면(현재 뉴저지에서 70% 이상 감소할 것으로 예상되지만… 40~50% 이상 감소하면 인상적일 것입니다), 이는 드래프트킹스와 PPB-팬듀얼, 그리고 그 파트너인 CZR(Caesars)과 BYD(Boyd Gaming)에게 매우 낙관적인 신호가 될 가능성이 높습니다.
모건 스탠리의 연락처는 다음과 같습니다: 토마스 앨런, 에드 영, 브래드포드 달링카, 마이클 M 델리오. 자세한 내용은 모건 스탠리 리서치 리포트에서 확인할 수 있습니다
이 보고서에는 이해관계자에게 제공할 수 있는 면책 조항 정보가 포함되어 있습니다. 이 편집된 버전도 동일한 면책 조항의 적용을 받습니다.
보고서는 간결하게 편집되었으며 일부 언어는 간소화되었습니다.카지노사이트
스타즈 그룹(TSG, 다루지 않음) 투자자의 날은 업계에 긍정적인 영향과 우려를 남겼습니다.
TSG의 연간 8~12% 3~5년 매출 성장률 가이던스는 온라인 도박 회사가 혜택을 받을 수 있는 매력적인 구조적 성장 스토리를 강조합니다. 또한 강력한 포커 비즈니스는 매력적인 해자를 창출하고 상당한 FCF(자유 현금 흐름)를 창출합니다. 반면에 마진이 보합세를 유지할 것이라는 TSG의 가이던스는 (확장 가능한 기술 비즈니스 모델이 무엇이어야 하는지에 대한) 앞으로 닥칠 의무와 투자 역풍을 강조합니다. 경영진은 모건 스탠리가 가장 경계하는 규제 리스크를 경시했습니다(호주는 모든 주에서 소비세율을 15%로 인상하고, 영국은 온라인 지분 제한을 시행하고 있음). 반면 다른 높은 관세와 마케팅 강도 증가의 역풍을 감수하고 있습니다.슬롯사이트
애틀랜틱 시티 온그라운드 시장은 여전히 경쟁력이 있습니다.
모건 스탠리는 시장의 새로운 부동산(하드락과 오션)이 최근 핵심 게임 고객에 더 집중하기 위해 전략을 조정했다고 믿습니다. 하드락은 엔터테인먼트에 계속해서 공격적으로 투자하고 있지만, 전통적인 게임 고객을 더 많이 타겟팅하는 쪽으로 초점을 옮기고 있습니다. 오션 리조트는 카지노를 더 많이 광고하고 기존 데이터베이스(레벨의 “갬블러 원티드” 캠페인으로 구축)를 활성화하는 데 집중하고 있습니다. 이는 시장의 영향을 고급 부동산에서 핵심 부동산으로 옮길 수 있습니다. 모건 스탠리는 MGM(보가타)이 최근 몇 달 동안 보다 안정적인 주 차원에서 마케팅을 진행하고 있으며, CZR(Caesars)은 세 가지 부동산에서 규율을 받고 있으며, 이는 보고된 GGR 수치를 약화시킬 수 있지만 EBITDA에 도움이 될 수 있다고 들었습니다.파워볼사이트
뉴저지에서 강력한 한 달을 보낸 3월의 광기.
온라인 및 온사이트 스포츠북 운영자 모두 현재 베팅 트래픽/볼륨과 숙소에 대한 광범위한 혜택에 대해 낙관적이었습니다. 일반적으로 금요일에는 AC 점유율이 높지만, 지난주 수요일/목요일(3월 21일~3월 22일)에는 스포츠북이 가득 찼습니다. 카지노 운영자들은 식음료 및 테이블 매출의 급증도 강조했습니다.토토사이트
더 많은 주에서 곧 스포츠 베팅을 합법화할 가능성이 높습니다.
연간 DC가 합법화되었습니다. IN, IA, NH, MI, MA, NY, IL은 올해 합법화할 가능성이 있습니다. AR, CT, KS, OH가 가능합니다. 모건 스탠리는 뉴욕을 장기적으로 중요한 기회(미국 전체 스포츠 베팅 시장의 10% 이상 가치)로 보고 있습니다. 뉴욕 주 예산에는 올해 4개의 업스테이트 카지노에 대한 온그라운드 라이선스가 포함될 수 있습니다.
모건 스탠리는 미국 스포츠 베팅이 오프라인보다 온라인에서 더 많이 이루어져야 한다고 생각합니다. 모건 스탠리는 2025년에 50억 달러의 매출이 발생할 것으로 예상하며, 온라인 비중이 높은 온라인 부문이 있습니다. 2월 뉴저지 스포츠 베팅 비중은 80%로 이미 영국(~50%)보다 상당히 높았습니다. 모건 스탠리는 미국 시장 규모가 온라인 가용성에 의해 좌우될 것으로 예상합니다.토토사이트